Валю́тный я́корь (англ. exchange rate anchor), один из номинальных якорей денежно-кредитной политики, избираемых центральным банком в качестве промежуточной цели, необходимый для достижения основной цели денежно-кредитной политики (обычно ценовой стабильности) посредством контроля номинального курса национальной валюты.

Помимо валютного якоря, центральный банк может использовать в качестве номинального якоря целевой уровень инфляции (при режиме инфляционного таргетирования), монетарный якорь (при режиме таргетирования денежного агрегата), либо не использовать какой-либо явный номинальный якорь (при прочих режимах денежно-кредитной политики).

Валютный якорь применяется центральным банком при режиме управления валютным курсом и предполагает вмешательство монетарных властей в рыночное курсообразование с целью поддержания курса национальной валюты к выбранной валюте (корзине валют) с допустимым отклонением. Вмешательство в рыночное курсообразование обеспечивается операциями центрального банка с иностранной валютой или установлением валютных ограничений. При использовании валютного якоря достижение цели ценовой стабильности предполагается за счёт сглаживания волатильности номинального курса национальной валюты и смягчения воздействия внешнеэкономических условий на национальную экономику.

Согласно позиции Международного валютного фонда (МВФ), валютный якорь может применяться центральным банком при режиме управления валютным курсом, предполагающим как мягкую привязку (англ. soft peg), так и жёсткую привязку (англ. hard peg) национальной валюты к иностранной валюте или корзине валют.

Жёсткая привязка национальной валюты может осуществляться путём отказа от отдельного национального платёжного средства либо путём организации валютного правления (англ. currency board). В первом случае в качестве законного платёжного средства на территории страны используется валюта другой страны (т. е. вводится официальная долларизация). В случае валютного правления, в стране законодательно закрепляется обязательство обмена национальной валюты на выбранную иностранную валюту по фиксированному курсу и эмиссия национальной валюты полностью обеспечивается международными резервами.

Классическая мягкая привязка национальной валюты (англ. conventional peg) заключается в привязке национальной валюты к иностранной валюте – или корзине валют основных торговых либо финансовых партнёров страны – по фиксированному курсу. Наименования иностранных валют и их веса в корзине объявляются публично, а допустимое отклонение курса от паритета на спотовом рынке фиксируется. Кроме классической, привязка валюты может быть стабилизирующей (англ. stabilized arrangement), ползущей (англ. crawling peg), а также привязкой в виде наклонного коридора (англ. crawl-like arrangement) или горизонтального коридора (англ. pegged within horizontal band).

Валютным якорем для национальных валют чаще всего выступают доллар США или евро. В некоторых случаях валютным якорем может быть корзина валют. Например, для марокканского дирхама валютным якорем выступает корзина валют, включающая в себя доллар США и евро, для доллара Фиджи определена корзина, состоящая из пяти валют (доллара США, австралийского доллара, новозеландского доллара, японской иены и евро). Помимо доллара США и евро, валютным якорем могут выступать валюты регионального значения: например, индийская рупия для нгултрума и непальской рупии, южноафриканский рэнд для доллара Намибии.

Согласно классификации МВФ, в 2000–2014 гг. режим валютного курса российского рубля определялся как управляемое плавание (англ. managed floating). Для реализации этого режима Банк России использовал валютный якорь. В 2000–2005 гг. якорем номинального курса рубля выступал доллар США. С февраля 2005 по ноябрь 2014 гг. якорем номинального курса рубля являлась бивалютная корзина, включающая в себя доллар США и евро. Соотношение валют в корзине на начальном этапе составляло 90 % для доллара США и 10 % для евро, затем доля евро несколько раз повышалась и, с февраля 2007 г. до перехода к режиму плавающего курса, валютный вес составлял 55 % для доллара США и 45 % для евро. Валютный якорь перестал использоваться Банком России в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики в ноябре 2014 г. в связи с переходом к режиму инфляционного таргетирования.