Макропруденциа́льное стресс-тести́рование, действие, направленное на оценку устойчивости банковского или финансового сектора в целом при различных шоках.

Методика использования стресс-тестов для оценки рыночного риска впервые была предложена и разработана Базельским комитетом по банковскому надзору в 1996 г. Спустя три года Международным валютным фондом и Всемирным банком была составлена Программа оценки финансового сектора. С тех пор монетарные регуляторы большинства стран начали применять стресс-тесты в качестве инструмента оценки отдельных рисков финансовой системы.

До 2007–2009 гг. стресс-тесты основывались на ограниченной информации и позволяли исследовать чувствительность финансового сектора к одному или нескольким факторам риска. После мирового финансового кризиса 2008 г. востребованность получили методы анализа, которые направлены на исследование сетевых взаимосвязей между финансовыми институтами и трансмиссии рисков в финансовой системе, определение системно значимых участников финансового рынка и предупреждение системных рисков в экономике. Однако к 2022 г. в мировой практике не существует единой методологии макропруденциального стресс-тестирования, которая учитывала бы одновременно реакцию финансовой системы на шоки, вероятность распространения рисков внутри финансового сектора (эффект заражения), обратную связь между реальным и финансовым секторами.

Как правило, задача по выполнению макропруденциального стресс-тестирования возложена на орган, ответственный за обеспечение финансовой стабильности. В 2014 г. Банк Англии стал первым центральным банком, который начал использовать стресс-тестирование в рамках контрциклической макропруденциальной политики.

Макропруденциальное стресс-тестирование в России проводится с 2017 г., для разработки и совершенствования его методики в апреле 2017 г. в Банке России была создана междепартаментская рабочая группа по стресс-тестированию. По состоянию на 2022 г. макропруденциальное стресс-тестирование в РФ состоит из восьми этапов, обусловленных наличием разных видов риска и каналов их распространения:

• Выбор объектов макропруденциального стресс-тестирования. Объектом макропруденциального стресс-тестирования являются участники (в том числе потенциальные, для которых велика вероятность присоединения к группе) крупнейших банковских и финансовых групп, по отношению к которым проводится стресс-тестирование. В их число входят крупные кредитные организации (на которые приходится не менее 85 % активов банковского сектора), системно значимые страховые организации (на которые приходится свыше 60 % активов всего страхового сектора), негосударственные пенсионные фонды (объём пенсионных средств каждого фонда должен превышать 20 млрд руб.). С 2018 г. макропруденциальное стресс-тестирование распространяется также на профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеры), лизинговые компании, микрофинансовые организации, крупнейшие институты развития (например, ВЭБ.РФ и ДОМ.РФ). Ключевым критерием выбора объекта макропруденциального стресс-тестирования является величина его активов. Так, данный показатель для банковской, финансовой группы или отдельной кредитной организации по состоянию на 1 июля 2017 г. должен был превышать 200 млрд руб. Окончательный состав банковских и финансовых групп корректируется с учётом экспертного мнения. В этом случае во внимание принимаются также оценка вероятности присоединения организации к финансовой или банковской группе в краткосрочной перспективе, признак единого конечного бенефициара и наличие устойчивых экономических связей между организациями. Таким образом, на объекты макропруденциального стресс-тестирования приходится более 80 % активов российской финансовой системы.

• Определение условий макропруденциального стресс-тестирования (выбор стрессовых сценариев, тестируемых видов рисков и определение горизонта стресс-тестирования).

• Оценка макрофинансовой модели – исследование основных риск-факторов (макроэкономических и финансовых показателей), которые впоследствии используются для оценки рисков финансовых организаций.

• Оценка рисков объектов макропруденциального стресс-тестирования на пяти временны́х горизонтах, определение участников финансового рынка с дефицитом ликвидности и/или капитала (проблемных участников). В двухдневном стресс-тесте оценивается рыночный риск; в месячном – рыночный риск и риск ликвидности. На трехмесячном периоде к указанным ранее рискам добавляется процентный риск, а в годовом и двухгодичном стресс-тестах дополнительно рассматриваются кредитный и страховой риски.

• Оценка реакции проблемных участников на стресс с учётом возможного распространения рисков на других участников финансовых рынков;

• Оценка сетевых эффектов и рисков заражения;

• Анализ результатов макропруденциального стресс-тестирования;

• Выбор и включение в стресс-тест инструментов противодействия риску.

Макропруденциальное стресс-тестирование в России является дополнением к надзорному стресс-тестированию финансовых организаций. Результаты макропруденциального стресс-тестирования позволяют получить комплексную оценку устойчивости банковского или финансового сектора и рекомендации по разработке макропруденциальных и антикризисных мер, выявить и проанализировать возможные системные риски.