И́ндекс усло́вий вне́шней торго́вли (англ. terms of trade index), специальный индекс цен в международной торговле. Позволяет оценить влияние изменения экспортных и импортных цен на объёмы внешней торговли страны или группы стран. Различают товарный (чистый бартерный) индекс условий внешней торговли, валовой бартерный индекс условий торговли, одно- и двухфакторный индекс условий торговли и индекс условий торговли по доходу.

Товарный (чистый бартерный) индекс условий торговли (англ. commodity or net barter terms of trade index) представляет собой соотношение экспортных и импортных цен отдельных товаров (или товарных групп) или индекса экспортных и импортных цен в целом:

$𝑇𝑜𝑇=\frac{𝑃_𝑥}{𝑃_{𝑖𝑚}},$

где 𝑇𝑜𝑇 – индекс товарных или чистых бартерных условий торговли, 𝑃_𝑥 – индекс экспортных цен, 𝑃_𝑖𝑚 – индекс импортных цен.

При значении индекса больше 1 условия торговли для страны считаются благоприятными. Ухудшение условий торговли означает, что страна должна экспортировать больше товаров и услуг, чтобы поддерживать тот же уровень импорта.

Концепция товарных условий торговли как меры измерения направления движения доходов от торговли имеет ряд ограничений. Условия торговли не учитывают изменений в качестве и составе торгуемых товаров, причин изменения цен, импортных возможностей страны, изменений производственной эффективности.

Валовой бартерный индекс условий торговли (англ. gross barter terms of trade index) – это соотношение между физическими объёмами импорта и экспорта страны:

$𝑇𝑜𝑇=\frac{𝑄_𝑚}{𝑄_𝑥}$,

где 𝑇𝑜𝑇 – индекс валовых бартерных условий торговли, 𝑄_𝑚 – совокупный объём импорта, 𝑄_𝑥 – совокупный объём экспорта.

Чем выше значение соотношения между объёмами импорта и экспорта, тем лучше валовые условия торговли, поскольку при том же объёме экспорта страна может получить больший объём импорта.

Концепция валовых бартерных условий торговли подвергалась критике австрийско-американским экономистом Г. фон Хаберлером (1900–1995), американским экономистом Дж. Вайнером (1892 – 1970) и другими исследователями из-за объединения в индексах экспорта и импорта всех видов товаров в одну категорию. Кроме того, при расчёте валовых бартерных условий торговли игнорируется влияние улучшения производительности в экспортных секторах на условия торговли торгующей страны, а также модернизации и технологического перевооружения экспортных и импортозамещающих производств. Кроме того, не является однозначной связь между уровнем валовых бартерных условий торговли и благосостоянием. Так, изменения вкусов, предпочтений и привычек людей могут привести к тому, что страна будет нуждаться в меньшем количестве импортируемых товаров, но при этом уровень благосостояния в стране будет выше.

Факторные условия торговли (factor terms of trade index) – индексы, связывающие соотношение импортных и экспортных цен с производительностью одного или нескольких факторов производства.

Индекс однофакторных условий торговли определяется произведением индекса товарных условий торговли на индекс производительности внутреннего экспортного сектора:

$𝑇𝑜𝑇=\frac{𝑃_𝑥}{𝑃_{𝑖𝑚}}Q_x,$

где 𝑇𝑜𝑇 – индекс однофакторных условий торговли, 𝑄_𝑥 – индекс производительности внутреннего экспортного сектора.

Данный индекс показывает, какое количество импорта может быть получено на единицу роста производительности в экспортных секторах.

Индекс двухфакторных условий торговли определяется произведением индекса товарных условий торговли на соотношение коэффициентов факторной производительности отечественной промышленности и иностранной экспортной отрасли:

$𝑇𝑜𝑇=\frac{𝑃_𝑥}{𝑃_{𝑖𝑚}}\frac{Q_x}{Q_{im}},$

где 𝑇𝑜𝑇 – индекс двухфакторных условий торговли, 𝑄_𝑖𝑚 – индекс производительности иностранной экспортной отрасли.

Индекс условий торговли по доходу (англ. income terms of trade index) рассчитывается как индекс стоимости экспорта, делённый на удельную стоимость (цену) импорта, или как произведение товарных условий торговли на количественный индекс экспорта:

$𝑇𝑜𝑇=\frac{𝑃_𝑥}{𝑃_{𝑖𝑚}}G_x,$

где 𝑇𝑜𝑇 – индекс доходных условий торговли, 𝐺_𝑥 – индекс объёма экспорта.

Данный индекс отражает возможности страны импортировать товары за счёт выручки, получаемой от экспорта в целом.

Направление изменений различных индексов условий торговли может не совпадать. Например, при увеличении экспортных цен при более сильном сокращении физических объёмов экспорта значение товарного индекса условий торговли будет расти, а индекса доходных условий торговли – снижаться.

По данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), в 2020 г. почти во всех географических регионах, кроме Азии и Океании, условия торговли ухудшились. Наибольшее снижение – на 6,6 % – было зарегистрировано в Африканском регионе; за ним следуют Северная Америка (–1,4 %), Латинская Америка и Карибский бассейн (–1,2 %). На основе данных ЮНКТАД Всемирный банк рассчитывает индекс чистых бартерных условий торговли с 1980 по 2020 гг. как процентное отношение индексов удельной стоимости экспорта к индексам удельной стоимости импорта, измеренных по отношению к базовому 2000 г. В базе данных Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) представлен индекс условий торговли за 2006–2021 гг. для 42 стран, а также объединений (ОЭСР, Европейского союза, зона евро, G7, G20).

Условия торговли сырьевыми товарами в РФ. 1992–2022. Условия торговли сырьевыми товарами в РФ. 1992–2022. Как видно из графика выше, наилучшие условия торговли для России пришлись на 2007–2008 гг. и 2021 г., наихудшие – на 1990-е гг. и 2-й квартал 2020 г.

Резкое ухудшение условий торговли происходило в России в 2015 г. – по причине падения мировых цен на экспортируемые ею товары и, наоборот, роста цен на импортируемые товары (прежде всего из-за встречной девальвации рубля) и в 2020 г. – также в силу падения цен на ряд экспортируемых страной сырьевых товаров в результате локдаунов, иных ограничительных эпидемиологических мер, принимавшихся в условиях пандемии COVID-19, и сопутствовавшего удорожания импортных товаров (на этот раз по причине не только контролируемого ослабления рубля, но и нарушения глобальных транспортно-логистических цепочек поставок, роста геополитической напряжённости и реализации планов зелёного энергоперехода); наконец, ухудшение валовых бартерных условий торговли произошло в 2022 г. под воздействием коллективных международных санкций, введённых в отношении Российской Федерации в связи с начатой ею 24 февраля 2022 г. специальной военной операцией на Украине.

В 2015 г. и в 2020 г. ухудшение условий торговли, т. е. снижение относительных цен на основные экспортные товары (нефть, газ, металлы, лес, минеральные удобрения) по сравнению с ценами на импорт, приводило к тому, что на доходы от продажи того же физического количества экспортных товаров, что в предшествовавшие периоды, национальная экономика могла приобрести меньше физического объёма импортных товаров. На такие изменения условий торговли экономика отвечала движением к новому внутреннему и внешнему равновесию. Достичь нового внешнего равновесия и добиться восстановления сальдо торгового баланса удавалось достаточно быстро, особенно в 2020 г., – прежде всего за счёт корректировки обменного курса. Импорт, пересчитанный в рубли, становился дороже; экспорт, напротив, становился более конкурентоспособным в силу снижения пересчитанных в доллары США издержек. Cогласно оценкам НИУ ВШЭ, построенным на данных ФТС России, за первые полгода 2020 г. Россия в результате спада сырьевых цен потеряла 22 % стоимостного объёма экспорта. При этом в физическом выражении существенных изменений не произошло: в 1-м квартале 2020 г. экспорт снизился на 3,4 % год к году, а во 2-м квартале 2020 г. вырос на 6,4 % год к году. Экспорт продукции топливно-энергетического комплекса в стоимостном выражении упал в 1–2-м кварталах 2020 г. на 20–49 % к уровням 2019 г., однако его физический объём снизился лишь на 3 % год к году. Более того, меняющаяся глобальная структура потребления, переход сотрудников в условиях пандемии COVID-19 на удалённый режим работы повлияли и на российский агропродовольственный экспорт: например, в 1–2-м кварталах кризисного 2020 г. он в стоимостных и физических объёмах вырос на 20–40 % к соответствующим уровням 2019 г.

Данные Международного валютного фонда указывают на то, что наиболее благоприятные условия торговли для российской экономики наблюдались с марта 2011 г. по июнь 2014 г., а также в июле 2018 г. и марте 2022 г. [максимальное значение индекса валовых бартерных условий торговли для России – 108,9 % было зафиксировано в июле 2008 г. (за 100 % принято значение июня 2012)]; к наихудшим периодам – январь 2016 г. и январь 2020 г.

Индексы условий внешней торговли квартальные базисные (к данному кварталу прошлого года) 2020–2021 гг.

Расчёт индексов внешней торговли в Российской Федерации регламентирован соответствующим приказом ФТС России; их значения на базе доступной статистики публикуются на её официальном портале. Согласно данным ФТС России, максимальное значение валового бартерного индекса условий торговли за последние 2 года наблюдалось во 2-м квартале 2021 г. (15,1), минимальное – в 4-м квартале 2021 г. (10,4).