Инвестиции (в экономике)

Инвести́ции (нем. Investition, от лат. investio – облачать, одевать), денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного экономического эффекта. Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного экономического эффекта. Субъектами инвестиционной деятельности выступают юридические и физические лица, принимающие участие в процессе инвестирования. Выделяют частные и государственные инвестиции.

Различаются внутренние и внешние, собственные и привлечённые источники финансирования инвестиций. К внутренним источникам относится та часть личного или общественного дохода, которая не расходуется на текущее потребление. К внешним обычно относятся международные инвестиции; они могут быть прямыми или портфельными.

К собственным источникам инвестиций относятся: прибыль, амортизация основных средств производства и нематериальных активов, доход от эмиссии ценных бумаг. Привлечённые средства: кредиты банков, заёмные средства других организаций или физических лиц; долевое участие юридических или физических лиц, средства бюджетов и государственных фондов; облигационные займы.

Различаются несколько типов инвестиций: реальные инвестиции – вложения в производственные активы (здания и сооружения, иную недвижимость, оборудование, запасы и др.) с целью получения прибыли от реализации товаров и услуг; финансовые инвестиции – долгосрочные вложения в операции с ценными бумагами (акции, облигации и др.), производными инструментами, цифровыми финансовыми активами и пр.

Как правило, эти формы инвестиционного участия являются взаимодополняющими, однако в развитых странах основную долю инвестиционных потоков составляют финансовые инвестиции. Важную роль в развитии экономики играют также интеллектуальные инвестиции, т. е. вложения в образование, в разработку или приобретение прав на интеллектуальную собственность, в приобретение патентов, лицензий, технологий, ноу-хау, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства; благодаря им осуществляется накопление национального и международного капитала, реализуются достижения научно-технического прогресса, растёт экономический потенциал стран.

По своей целевой направленности инвестиции выполняют следующие функции: 1) повышение эффективности производственного потенциала с помощью инноваций, модернизации и технологического перевооружения производства (разработка и внедрение всё более совершенных технологий и оборудования, венчурного капитала и др.); 2) увеличение объёмов производства высокодоходной продукции в целях рыночной экспансии; 3) создание производства принципиально новой продукции для формирования новых сегментов рынка.

Инвесторы обязаны соблюдать законодательство или соответствующие нормативные акты государства, на территории которого осуществляют свои инвестиции (предусматривающие в том числе ограничения для иностранных инвесторов, требования к государственно-частному партнёрству, экологические требования, государственные стандарты, технические регламенты и пр.).

Объёмы инвестиций, особенно международных, зависят от экономической и политической ситуации, уровня развития производительных сил, институциональной среды, в том числе от особенностей судебных и налоговых систем стран, где осуществляются инвестиции; от законодательства в сфере инвестиций, акционерного законодательства, законодательства, регламентирующего вопросы организации и функционирования государственно-частного партнёрства и др., от соответствующей правоприменительной практики. Исключительная роль в инвестиционном процессе принадлежит государству, которое в значительной степени влияет на инвестиционный климат.

Влияние инвестиций на экономику страны многоступенчато. Так, например, инвестиции в строительство приводят к росту выпуска в отраслях стройматериалов, машиностроения, химии, транспорта; вложения в автомобильную промышленность вызывают ответную положительную реакцию выпуска в нефтехимии, приборостроении, дорожном строительстве, сфере услуг и др. Инвестиции в один сектор приводят к росту занятости и, соответственно, доходов в других секторах. Такая цепная реакция в экономике называется «эффектом мультипликатора».