Бизнес-ангелы

Би́знес-а́нгелы (англ. business angels, angel investors и прочее), независимые физические лица, часто со значительным собственным капиталом и, как правило, с опытом ведения бизнеса, которые напрямую инвестируют часть своих финансовых средств в новые и растущие частные предприятия.

Бизнес-ангелы могут обеспечить единовременное вложение финансовых средств или осуществлять постоянное вливание капитала, чтобы помочь бизнесу пройти трудные ранние стадии своего развития. В отличие от банковских учреждений, которые предоставляют кредиты уже прибыльному бизнесу, бизнес-ангелы инвестируют в проекты предпринимателей, делающих первые шаги в бизнесе. Приток капитала может помочь идее развиться в жизнеспособную компанию и обеспечить основу для начала производства предлагаемого продукта или услуги. В большинстве случаев бизнес-ангелы играют активную роль в управлении новым бизнесом, чтобы защитить свои инвестиции и помочь владельцу построить процветающую компанию. Как правило, это богатые, предприимчивые люди, предоставляющие капитал в обмен на долю в компании. Бизнес-ангелы берут на себя высокий личный риск в обмен на владение частью растущего и успешного бизнеса.

Роль таких инвесторов является определяющим фактором успеха многих бизнес-проектов, учитывая то, что, участвуя в них, они вносят не только деньги, но и опыт, советы, сеть контактов и видение бизнеса. Компании мирового уровня, превратившиеся сегодня в гигантские корпорации, такие как Ford Motor Company, Apple и Amazon, на начальных этапах пользовались поддержкой бизнес-ангелов.

Начинающее бизнес-предприятие может финансироваться из таких источников, как государственные субсидии, венчурные фонды, инвестиции бизнес-ангелов. Венчурные фонды осуществляют инвестиции заёмных средств, в то время как бизнес-ангелы инвестируют свои собственные финансовые средства. Бизнес-ангел предоставляет финансовые ресурсы на возмездной основе, а также может помочь в коммерциализации проекта, предоставляет предпринимателю возможность использовать свой собственный опыт управления бизнесом, его навыки и контакты. Опытные бизнес-ангелы также знают, что им, возможно, придётся подождать возврата своих инвестиций. Поэтому они могут быть хорошим источником «умных и терпеливых» инвестиций.

Бизнес-ангелы часто самостоятельно назначают руководителя проекта, выбирая его из числа предпринимателей и менеджеров (но не технических специалистов или изобретателей), и имеют право полностью изменить стратегию проекта и команду управления в ходе его реализации.

В большинстве случаев долгосрочное финансирование инновационных проектов с высокой степенью риска осуществляется бизнес-ангелами с целью получения прибыли после их коммерциализации. Кроме того, бизнес-ангелы могут также рассчитывать на получение дохода от продажи полученной доли в компании.

Считается, что термин «ангел-инвестор» возник в театральной среде Бродвея в Нью-Йорке в начале 20 в. Так стали называть обеспеченных поклонников театра, которые предоставляли денежные средства на театральные постановки. Они инвестировали в ожидании того, что деньги будут возвращены в полном объёме плюс проценты, как только спектакли начнут приносить доход. Прибыль могла быть получена лишь в результате успеха постановок, инвестиции были весьма рискованными.

В экономическую лексику понятие «бизнес-ангел» было введено профессором Университета Нью-Гэмпшира Уильямом Ветцелем в 1978 г. после завершения исследования того, как предприниматели привлекали капитал для бизнеса. Он использовал этот термин для описания инвесторов, которые поддерживали начинающие предприятия с минимальным капиталом.

В отличие от венчурных фондов, инвесторы-ангелы не имеют в качестве исключительного мотивирующего фактора денежную прибыль. Часто они вдохновляются в своих действиях настойчивостью молодых предпринимателей, стремящихся к успеху и построению собственной «империи», и надеются, что те смогут осуществить свою мечту, и бизнес станет прибыльным.

Существует несколько вариантов финансирования начинающих предприятий с участием бизнес-ангелов: использование средств частных лиц, финансовые средства синдикатов бизнес-ангелов, совместные инвестиции бизнес-ангелов с венчурными фондами и с государственными фондами, краудфандинг.

Наиболее распространёнными источниками инвестиций ангелов являются состоятельные люди и синдикаты ангелов. Синдикаты представляют собой ассоциации бизнес-ангелов, создающиеся с целью совместного инвестирования в проекты начинающих предпринимателей. Часто в этих ассоциациях есть ведущий инвестор, который предоставляет наибольший объём финансовых средств. Практика создания таких синдикатов весьма распространена во всех странах мира, ныне финансирование инновационных проектов при участии нескольких бизнес-ангелов совершается и в России.

В синдикате может быть создана профессиональная команда по поиску определения новых предприятий для возможных инвестиций. Также на команду может быть возложена ответственность за контроль над инвестициями и за обеспечение безопасности финансовых вложений.

Краудфандинг (народное финансирование, от англ. crowd funding, crowd – толпа, funding – финансирование) представляет собой такую форму инвестирования, которая предполагает добровольное объединение финансовых средств, а также и других ресурсов, людей («доноров»), которые хотят поддержать предпринимателей («реципиентов») в их стремлении реализовать свои проекты. Сделки краудфандинга обычно совершаются через Интернет.

Инвестиционная инфраструктура бизнес-ангелов включает в себя ассоциации бизнес-ангелов, основная задача которых заключается в обеспечении связи между инвесторами и предпринимателями. Через ассоциации бизнес-ангелов потенциальные получатели инвестиций могут представить свои проекты сразу большому количеству потенциальных инвесторов, а инвесторы могут выбрать интересующие их проекты.

Важным элементом инфраструктуры бизнес-ангелов являются также технопарки и бизнес-инкубаторы, в которых инновационные предприятия могут реализовать свои идеи на льготных условиях и которые привлекают бизнес-ангелов к финансированию перспективных проектов.

В 2020-х гг. широкое распространение получил такой элемент инвестиционной инфраструктуры бизнес-ангелов, как интернет-портал. Этот инструмент позволяет разместить на одном сайте большое количество бизнес-идей, инвесторов и профессионалов различных категорий.

В экономике многих стран мира бизнес-ангелы играют важную роль. Они приобретают всё большее значение как поставщики рискового капитала и вкладчики в экономический рост и технический прогресс. Инвестиции бизнес-ангелов уже давно играют большую роль в поддержке малого бизнеса в европейских странах и в США. Они получают распространение и в России, по оценкам экспертов, темпы роста объёмов инвестиций бизнес-ангелов превышают темпы роста венчурного финансирования.

Исходя из мировой практики инвестирования, объём финансовых средств от инвесторов-ангелов может варьироваться в диапазоне от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов, в зависимости от характера бизнеса, и, как правило, не превышает 1 млн долл., причём наиболее интересными отраслями для бизнес-ангелов являются отрасли высоких технологий, здравоохранение, разработка программного обеспечения, биотехнологии и энергетика.

В настоящее время бизнес-ангелы являются основными инвесторами для развития предприятий малого бизнеса, заполняющими нишу между стадией начального финансирования (обычно начальное финансирование осуществляется с помощью средств основателей, членов их семей, родственников и друзей) и той стадии развития бизнеса, на которой его финансовые результаты уже могут представлять интерес для официальных инвестиционных институтов.

Ценность деятельности бизнес-ангелов в укреплении национальной экономики, таким образом, заключается в следующем:

1. Бизнес-ангелы играют большую роль в развитии инновационного бизнеса, поскольку обеспечивают финансовые вложения на ранних стадиях реализации проектов. В связи с тем, что малые предприятия начинают реализацию большинства инновационных проектов, не имея доступа к традиционным видам кредитования, этот вид инвестиций, по сути, является для них единственной возможностью реализовать свои идеи.
2. Финансирование малого бизнеса со стороны бизнес-ангелов характеризуется как динамичностью, так и гибкостью. Динамичность связана со скоростью принятия решений о финансировании, бизнес-ангелы принимают решения гораздо быстрее, нежели официальные инвестиционные институты, что связано с наличием у бизнес-ангелов большого опыта в ведении бизнеса и оценке проектов. Гибкость инвестиций бизнес-ангелов заключается в возможности быстро изменять условия и размеры финансирования при изменении факторов внешней и внутренней среды компании (см. статьи Макросреда, Микросреда, Среда организации).
3. Благодаря финансовой и организационной поддержке проектов бизнес-ангелами упрощается процесс их финансирования на более поздних этапах их реализации. Малые предприятия вступают в стадию своего роста готовыми к расширению бизнеса, получив необходимую помощь в исследовании рынка, составлении бизнес-планов, управлении проектами, что увеличивает их шансы на получение инвестиций из других источников финансирования.