Риск (в экономике)

Риск (франц. risque, от итал. risico, от греч. ῥιζικόν – утёс, обрыв, опасность; итал. risicare – лавировать между скал), возможная опасность, угроза, вероятность неблагоприятного или неожиданного (в том числе положительного) результата действий или развития событий. Понятие «риск» широко используется в сфере страхования и актуарных расчётов, финансов, здравоохранения, защиты окружающей среды, а также в обыденном и политическом дискурсе. Методы анализа, оценки и управления рисками – предмет специальной научной дисциплины – рискологии. Чаще всего риск определяется через вероятность наступления нежелательного события и величину ущерба, например потерь финансовых ресурсов. Начиная с вышедшей в 1921 г. книги Ф. Найта «Риск, неопределённость и прибыль» различают риск и неопределённость. Речь идёт о риске, если для каждого исхода можно оценить объективную вероятность его наступления (на основе теоретического анализа или статистических данных), а в противном случае говорят о неопределённости.

Для экономической науки важна связь между риском и принятием решения. Так, согласно теории ожидаемой полезности (Дж. фон Нейман и О. Моргенштерн), при выборе из рискованных вариантов будет выбран тот, который обладает ожидаемой максимальной полезностью (сумма произведений вероятностей исходов на значения полезностей каждого исхода). В теории перспектив Канемана и Тверски описывается не оптимальный выбор, а реальные решения, принимаемые людьми в ситуации неопределённости и риск с использованием специфических эвристик, позволяющих оценивать ожидаемые выигрыши и потери. В рамках «психометрической парадигмы» исследуется влияние на субъективные суждения о риске таких факторов, как новизна, страх перед опасностью, известность науке и др.

Риск является вероятностной категорией, характеризующей неуверенность участников сделки в её результате. В этой связи сформировалась концепция «риск/шанс», которая означает не только риск потерь, но и шанс приобрести выгоду одного контрагента сделки за счёт другого. Такой подход определяет ориентацию риск-менеджмента на снижение потерь и повышение выгоды при осуществлении операций на национальном и мировом рынках.

Управление рисками – совокупность методов и приёмов в целях снизить опасность потерь в случае неблагоприятных событий, возникающих под влиянием различных взаимосвязанных внутренних и внешних факторов на микроэкономическом и макроэкономическом уровнях.

К факторам риска на микроуровне относятся ухудшение хозяйственно-финансового положения контрагента; неплатёжеспособность заёмщика; колебания валютных курсов, процентных ставок и др.

На макроуровне факторами риска выступают: ухудшение экономической конъюнктуры; кризисные финансово-экономические потрясения; усиление инфляции; ухудшение состояния платёжного баланса; увеличение государственного долга; бюджетный дефицит; отток капиталов за рубеж; нестабильность финансового рынка; изменения в законодательстве (ограничения, запрет, санкции); политическая напряжённость и др.

Факторами риска стали глобальные вызовы 21 в. – глобализация, регионализация, нестабильность мировой экономики, либерализация рынков, отсутствие эффективного надзора и контроля, политическая напряжённость. В конце 2019 г. в число этих факторов вошла также пандемия, вызванная распространением по всему миру коронавируса нового типа SARS-CoV-2 (COVID-19).