Хеджирование

Хеджи́рование (от англ. hedge – страховка, гарантия), страхование рисков; совокупность финансовых механизмов и инструментов (форвардных контрактов и фьючерсов), которые применяются для страхования рисков, возникающих при проведении товарных, платёжных, расчётных, финансово-кредитных и валютных операций.

Цель хеджирования – снижение риска изменения цен базового актива. Для балансирования обязательств на рынке спотзаключается противоположная по направлению сделка на срочном рынке; при любом изменении цены возникает убыток по одному контракту и прибыль по другому контракту. В результате хеджирования снижаются риски и прибыль. Хеджирование позволяет страховать возможные потери к моменту закрытия срочной сделки, снизить затраты по торговле реальными товарами и финансовыми активами, повысить эффективность коммерческих операций. Согласно международным стандартам финансовой отчётности, продажа опциона не признаётся операцией хеджирования.

Виды хеджирования:

• покупкой, длинный хедж – покупка фьючерсного контракта для защиты от возможного повышения цен;
• продажей, короткий хедж – продажа фьючерсного контракта для защиты от возможного снижения цен.

Различают: полное хеджирование, т. е. на всю сумму сделки; частичное – на часть стоимости сделки; чистое, классическое хеджирование предусматривает открытие противоположных позиций на рынке спот (расчёт наличный или в течение 2 дней) и на срочном рынке; упреждающее – покупку или продажу дериватива до фактического приобретения активов или обязательств; селективное – сделки по реальному товару и фьючерсная сделка проводятся не одномоментно и на разное количество товара; перекрёстное – способ хеджирования фьючерсного контракта отличается от способа хеджирования базового актива, т. е. базовый актив фьючерса не совпадает с базовым активом, на который страхуются риски (если нет срочного финансового инструмента на страхуемый базовый актив).

Хеджирование в бухгалтерском учёте – осуществление сделок для установления сумм в валюте отчётности, которые требуются или должны быть в наличии на дату расчётов по сделкам в иностранной валюте.