Финансовые риски

Фина́нсовые ри́ски, вероятность непредвиденных потерь или снижения доходности финансовых операций. Когда в операциях обмена появилась возможность отсрочки платежа (покупки в кредит), обусловливающей неопределённость в отношениях кредитора и заёмщика, возникли кредитные финансовые риски – вероятность невозврата ссуды или непогашения долгового обязательства, включая платежи по процентам. Кредитный риск полностью устранить невозможно, т. к. он лежит в основе деятельности всех субъектов финансового рынка. По мере развития финансовой системы, появления новых финансовых институтов, усложнения финансовой инфраструктуры и расширения спектра финансовых инструментов возникали новые виды финансовых рисков.

Рыночный (фондовый) риск – вероятность потерь (убытка) – возникает в связи с изменением рыночной стоимости портфеля финансовых активов, приобретённых субъектом для перепродажи.

Валютный риск – вероятность потерь в связи с изменением курса валют.

Риск ликвидности возникает в случае нехватки у субъекта рынка денежных средств (ликвидных активов) для покрытия (оплаты) его срочных обязательств.

Процентный риск – вероятность ухудшения финансового положения субъекта рынка в результате неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок, возникает при несбалансированности активов и обязательств экономического субъекта.

С целью предотвратить реализацию финансовых рисков разрабатываются схемы и инструменты по управлению ими, минимизации (хеджированию) и диверсификации, что ведёт к дальнейшему развитию финансовой системы.

Отдельную категорию финансовых рисков составляет системный риск – вероятность потерь, связанная с неблагоприятным изменением ситуации на финансовом рынке в целом, которое вызвано внешним воздействием (политическая ситуация, дисбалансы и кризисные явления в реальном секторе, природные катастрофы и т. д.) на всю финансовую систему. Подобные риски сложно предотвратить, минимизировать или диверсифицировать. В современной экономической науке уделяется большое внимание анализу системных рисков и разработке мер по их прогнозированию и снижению вероятности реализации.