Еврооблигация

Еврооблига́ция, облигация, номинированная в евровалюте и размещаемая на мировом финансовом рынке с целью привлечения ресурсов для инвестиций, покрытия дефицита государственного бюджета, рефинансирования займов. Преобладают еврооблигации, номинированные в долларах США. Виды еврооблигаций разнообразны: обычные с фиксированной и плавающей процентной ставкой; облигации, конвертируемые в акции, и т. д. Еврооблигации бывают корпоративными и государственными.

В отличие от классических облигаций, для которых характерны единство места эмиссии, размещения и котировки, еврооблигации могут эмитироваться одновременно на фондовых рынках разных стран.

Организация выпуска еврооблигаций включает четыре основных этапа:

1. Заёмщик обращается в банк, который соглашается стать ведущим менеджером международного синдиката (консорциума) по эмиссии еврооблигаций, изучает рейтинг клиента, разрабатывает условия выпуска (сумма, срок, проценты по купонам, расходы).
2. Банк – ведущий менеджер выбирает коменеджеров по организации эмиссии еврооблигаций. Эти банки (менеджерская группа) обязуются разместить часть займа (обычно 40 %).
3. Ведущий менеджер создаёт гарантийный синдикат, который совместно с менеджерской группой (управляющим синдикатом) подписывает гарантийное соглашение (андеррайтерское) – обязательство приобрести определённую долю еврооблигаций.
4. Создаётся синдикат по размещению еврооблигаций среди частных и государственных инвесторов.