Макроструктурная модель экономики

Макрострукту́рная моде́ль эконо́мики, инструмент макроэкономического прогнозирования и структурного анализа последствий изменений экономической политики и экономических шоков.

Макроструктурные модели включают в себя широкий класс макроэкономических моделей, в которых взаимосвязи между переменными формируются на основе содержательных экономических представлений. Например, в классических макроэкономических моделях систем одновременных уравнений потребление домохозяйств задаётся как функция от располагаемого дохода и от ставки процента, функция спроса на импорт зависит от реальных доходов в экономике и относительных цен импортных товаров к отечественным, уровень инвестиционной активности описывается динамикой выпуска или выручки и процентной ставки, спрос на экспорт определяется уровнем мировой деловой активности и относительными ценами отечественных экспортируемых товаров к зарубежным товарам, спрос на деньги, как правило, зависит от уровня деловой активности (ВВП) и ставки процента, и т. д.

В качестве примеров макроструктурных моделей экономики, основанных на системах одновременных уравнений, можно привести следующие: Л. Клейна и Голдбергера (1930–2009) для США (Klein, Goldberger, 1955), Р. Ромберга (1922–2001) для Канады (Rhomberg, 1964), Р. Байрона для Великобритании (Byron. 1970^[1]), Л. Клейна и Синкая Ёити (род. 1931) для Японии (Klein. 1963), Эрнсетера, Нордстрёма для Швеции (Ernsäter. 1992), Института народнохозяйственного прогнозирования РАН для России (Михайленко. 2004^[2]) и многие др. За развитие данного модельного аппарата Л. Клейн был удостоен Нобелевской премии по экономике в 1980 г.

Особый интерес макроструктурные модели экономики представляют для аналитиков, занимающихся исследованиями на базе эконометрических методов, поскольку в этих моделях естественным образом возникает проблема эндогенности (к примеру, объясняющей переменной для потребления является доход, величина которого в равновесии зависит от потребления и, соответственно, от ошибки в уравнении для потребления). Коррелированность регрессора с ошибкой приводит к смещённости стандартных оценок метода наименьших квадратов и требует применения более сложных эконометрических методов, позволяющих обойти проблему эндогенности. К их числу можно отнести двух- и трёхшаговый методы наименьших квадратов, метод максимального правдоподобия и др. Макроэкономические модели, основанные на системах одновременных уравнений, являются неотъемлемой частью учебных курсов по эконометрике. В то же время в современных пособиях по макроэкономике они встречаются крайне редко и в значительной степени потеряли популярность при анализе прикладных экономических вопросов.

С начала 2000-х гг. в сфере макроэкономического моделирования стали преобладать динамические стохастические модели общего равновесия (DSGE), что обусловлено стремлением научного сообщества к микроэкономическим обоснованиям используемых взаимосвязей между макроэкономическими переменными, в рамках которых динамика экономической системы определяется из рыночного взаимодействия экономических агентов, имеющихрациональные ожидания и максимизирующих свои целевые функции (дисконтированный поток полезности или прибыли). Такие модели также относятся к классу макроструктурных моделей экономики. Данные модели с теоретической точки зрения оказываются более устойчивыми к «критике Лукаса» (Lucas, 1976), согласно которой экономические агенты основывают свои решения не только на исторических данных, но и на ожиданиях о будущей экономической политике, что приводит к смещению прогнозов последствий изменения экономической политики, построенных только на основе анализа переменных, наблюдавшихся на исторических данных.

История становления DSGE-моделей восходит к теории реального делового цикла, разработанной Ф. Кюдландом и Э. Прескоттом (Kydland. 1982^[3]). Однако современные модели строятся в тесной интеграции с неокейнсианским подходом, при котором в модели вводится широкий набор реальных и номинальных «жёсткостей». Данные свойства позволяют обеспечить хорошую согласованность моделей с эмпирическими данными и способность прогнозировать динамику переменных не хуже, чем эконометрические модели (Adolfson. 2007^[4]; Christiano. 2005^[5]; Smets. 2007^[6]). Внушительные успехи в спецификации, оценке DSGE-моделей и анализе экономической политики в рамках данного подхода в академической литературе привели к широкому спросу на этот инструментарий со стороны центральных банков и других институтов как развитых, так и развивающихся экономик. Примерами могут служить модели Банка Канады – ToTEM и BoC-GEM, ФРС США – SIGMA, Европейского центрального банка – NAWM, NMCM и EAGLE, Европейской комиссии – QUEST III, Международного валютного фонда – GEM и GIMF, Банка Англии – BEQM, Центрального банка Чили – MAS, Банка Израиля – MOISE, Банка Норвегии – NEMO, Центрального банка Бразилии – SAMBA, Центрального банка Перу – MEGA-D и многие др.

Однако в последние годы в отношении DSGE-моделей также высказывались серьёзные критические замечания в связи с неспособностью предсказать и описать мировой экономический кризис 2008 года, а также затяжной период выхода из него. На страницах журнала Oxford Review of Economic Policy в специальном выпуске «Rebuilding Macroeconomic Theory» 2018 г. развернулась дискуссия по дальнейшему развитию макроэкономического моделирования. В рамках данной дискуссии, в частности, прозвучали критические оценки предпосылки о совершенно рациональных оптимизирующих своё поведение экономических агентах, а также обсуждалась необходимость развития альтернативных моделей, построенных с использованием более простых предпосылок.