ИНВЕСТИЦИО́ННЫЙ ПОРТФЕ́ЛЬ
-
Рубрика: Экономика
-
-
Скопировать библиографическую ссылку:
ИНВЕСТИЦИО́ННЫЙ ПОРТФЕ́ЛЬ, 1) используемые инвестором возможности, способ, суммы и сроки размещения капитала в конкретной инвестиц. среде. Как правило, эта среда отличается общим уровнем неопределённости, системной взаимозависимостью и высокой конкурентностью. В таких условиях для повышения вероятности получения желаемого экономич. результата в качестве единого инвестиц. инструмента формируется набор портфельных активов – собственно видов, типов и форм инвестиций. При этом у инвестора существуют собств. предположения (допущения) об экономич. эффективности инвестиц. деятельности, основанные на сопоставлении целей инвестирования с имеющимися у него оценками доходности и риска инвестиций. 2) Процесс стратегич. управления капиталом как оптимизированной, единой системой инвестиц. ценностей (реальных, финансовых и интеллектуальных). В общем случае управление заключается в умении идентифицировать и оценить в конкретный момент времени все виды инвестиц. рисков. Одновременно оцениваются вероятность реализации потенциальных рисков, пределы их допустимости, источники и момент их возникновения, степень уязвимости конкретных инвестиций в портфеле, а также принимаются меры по минимизации финансовых потерь, связанных с реализацией рисков и снижением отклонений фактич. показателей от запланированных значений. При этом уровень финансовых потерь обратно пропорционален времени, имеющемуся у инвестора для преобразования и оптимизации своего портфеля.
Экономич. эффективность И. п. не сводится к суммарной эффективности составляющих его инвестиц. проектов. Сформированные как единая система портфельные проекты реального, финансового и инновационного инвестирования в своей совокупности порождают новые качества инвестированного капитала и, как следствие, новую стоимость инвестиц. портфеля.
Далеко не всегда, согласуясь с инвестиц. целями инвестора, инвестиц. проекты (виды инвестиций) взаимодействуют не только между собой внутри портфеля, но и с внешней средой как по отдельности, так и в своей системной совокупности. Постоянно изменяются инвестиц. характеристики – степень безопасности, рыночная стоимость капитала, уровень доходности и динамика ликвидности инвестиций. Поэтому при оценках эффективности стратегии, оптимизации структуры и определении эффективности И. п. упор следует делать не на точность статистич. исчислений, а на прогнозирование рыночных факторов, способных радикально влиять на соотношение доходности и риска инвестиций. Методологич. качества и своевременность таких прогнозов определяют принципы формирования и периоды использования расчётных показателей в ориентированной на будущее системе критериев. Наиболее конкурентоспособными выступают такие подходы к формированию системы критериев оценки, которые позволяют инвесторам объединять целый ряд разл. параметров в одном критерии – эффективности инвестиций.